Un Exchange Traded Fund (ETF) este un fond diversificat de active care se tranzactioneaza la bursa, similar unui titlu de tip actiune. Prin intermediul unui ETF, dumneavoastra obtineti o modalitate eficienta de diversificare a portofoliului. Un ETF poate oferi expunere la piete globale, sectoare economice sau clase de active, printr-o singura tranzactie.

De exemplu, un ETF bazat pe indicele S&P 500 va permite dumneavoastra sa detineti o expunere indirecta la cele mai mari 500 de companii listate din SUA, printr-o singura tranzactie.

Un ETF care urmareste cursul aurului este un instrument financiar tranzactionat la bursa, destinat sa reflecte cat mai fidel evolutia pretului aurului. In general, un astfel de ETF detine aur fizic depozitat in seifuri autorizate, dar poate sa utilizeze si instrumente financiare (de exemplu, derivate) care reproduc evolutia cotatiei aurului.

Principalele diferente sunt:

Lichiditate: ETF-urile se tranzactioneaza in timp real la bursa, in timp ce achizitia de aur fizic implica proceduri de cumparare, vanzare si depozitare.

Costuri: ETF-urile genereaza un comision de tranzactionare si o taxa anuala de administrare (expense ratio). Aurul fizic presupune costuri suplimentare de transport, depozitare si, eventual, o prima platita emitentului.

Acces: Printr-un ETF pe aur, dumneavoastra nu trebuie sa gestionati depozitarea sau asigurarea aurului fizic.

Pretul unui ETF pe aur este corelat in principal cu pretul spot al aurului de pe pietele internationale. Pot aparea diferente (premium sau discount) fata de valoarea neta a activelor (NAV), determinate de cerere- oferta si de comisioanele de administrare. Astfel, pretul ETF-ului urmareste evolutia pretului aurului, fara a oferi insa garantia ca va reproduce exact fiecare miscare.

Tranzacțiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzând, fără ca enumerarea să fie limitativă, fluctuația prețurilor pieței, incertitudinea dividendelor, a randamentelor și/sau a profiturilor, fluctuația cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate în altă monedă decât cea a statului de rezidența a investitorului randamentul poate crește sau scădea în funcție de fluctuațiile monedei. Performanțele anterioare nu reprezintă un indicator fiabil al performanței viitoare.

Riscurile potențiale includ:

• Volatilitatea pretului aurului: cotatia aurului poate varia semnificativ intr-un interval scurt.
• Risc valutar: daca ETF-ul este denominat in dolari (USD) sau alta moneda, fluctuatiile cursului valutar pot influenta valoarea in lei.
• Risc de lichiditate: pentru ETF-uri cu volum redus, diferentele intre pretul de cumparare si cel de vanzare pot fi mai mari.
• Costuri de administrare: expense ratio-ul si comisioanele pot reduce randamentul net
• Riscul de contraparte si riscul asociat administratorului respectivului ETF.

Structura difera intre fonduri. Unele ETF-uri pe aur detin aur fizic, depozitat in seifuri acreditate. Altele pot utiliza instrumente financiare derivate (ex. contracte futures) pentru a replica evolutia pretului aurului. Informații detaliate despre structura fiecarui ETF sunt disponibile in documentatia oficiala (prospect, document cu informatii esentiale).

Costurile pot include:

• Comision de tranzactionare (brokeraj) pentru cumpararea si vanzarea ETF-ului.
• Expense ratio (taxa anuala de administrare), care pentru ETF-urile pe aur variaza, in medie, intre 0,15% si 0,40%.
• Spread intre pretul de cumparare si cel de vanzare, influențat de lichiditatea ETF-ului.

Daca ETF-ul este listat intr-o moneda diferita de leu (de obicei USD), orice apreciere sau depreciere a dolarului fata de leu va afecta echivalentul in lei al investitiei.

De exemplu, daca pretul aurului in USD ramane constant, dar dolarul se apreciaza fata de leu, este posibil ca valoarea ETF-ului exprimata in lei sa creasca.

Majoritatea ETF-urilor pe aur nu distribuie dividende, deoarece aurul

Exista ETF-uri pe companii miniere din sectorul aurifer, iar acestea pot plati dividende, dar acestea nu sunt echivalente cu un ETF „gold” pur.

Avantaje potentiale:

• Aurul este considerat un activ de refugiu si poate inregistra cresteri atunci cand pietele de actiuni scad.
• ETF-urile pe aur permit expunere rapida, fara a necesita gestionarea fizica a aurului.

Limitari posibile:

• In perioade extrem de volatile, pot aparea abateri semnificative intre pretul spot al aurului si pretul ETF- ului (premium/discount mare).
• Costurile de tranzactionare si administrare pot diminua randamentul net.
• Nu exista nicio garantie ca un ETF pe aur va aduce profit in toate conditiile de piata.

Acest continut are caracter exclusiv informativ si nu reprezinta o recomandare de investitie.